Nieuwe bankencrisis op komst?

kat

Het Chinese banksysteem groeide in de voorbije 10 jaar met 1.000% waardoor de totale omvang van de bankbalansen nu $34 biljoen groot zijn.

De groei van het banksysteem, en de facto de kredietverlening, lag vele malen hoger dan de onderliggende groei van de economie.

De omvang van de Chinese banken bedraagt nu 340% van het BNP.

Ter vergelijking: in 2008 kwamen de Amerikaanse banken niet verder dan 100% van het BNP.

En we waren er toen toch allemaal over ééns dat deze banken te groot waren geworden?

In China zijn ze, relatief gezien, drie keer zo groot.

En dan houden we nog geen rekening met de schaduwbanken. Dat zou nog ééns 175% van het BNP toevoegen.

Staat China hier voor een kredietcrisis zoals de VS en Europa die kende in 2008?

In 2008 hadden Amerikaanse banken een eigen vermogen van $1.000 miljard maar ze moesten $650 miljard afboeken door kredietverliezen.

Hoe erg kan het worden in China?

Behoorlijk erg volgens Kyle Bass.

Als het banksysteem 10% van de activa moet afboeken, kijken we aan tegen een verlies van $3.400 miljard.

De verliezen in China kunnen dus rustig 5 tot 6 keer zo groot worden dan de subprimeverliezen in de VS.

Om de gevolgen van de subprimecisis te counteren, heeft de FED de balans met $4.500 miljard moeten vergroten.

Hoever zal de Chinese centrale bank moeten gaan om $3.400 miljard aan verliezen te counteren?

Begin je te begrijpen waarom er een gigantische kapitaalvlucht van Chinees kapitaal op gang is gekomen?

Want dit is geen speculatie meer. Nee, dit is momenteel reeds aan het gebeuren.

Non-performing loans swingen effectief reeds de pan uit en banken kampen met enorme gaten in hun balans.

Dit loopt compleet uit de hand, maar blijft voorlopig onder de radar voor de rest van de wereld.

Een aantal hedge fund managers zijn evenwel alert en zitten zwaar short op de Chinese Yuan.

De Chinese munt is de voorbije 10 jaar 60% in waarde gestegen maar is nu al een tijdje aan het verzwakken.

Sommigen verwachten dat China de munt uiteindelijk met 40% moet devalueren om de crisis het hoofd te bieden.

Een redenering die ik zeer goed kan volgen.

Ik vertelde je vorige week dat George Soros weer actief is in de markten? Wel, één van zijn grootste trades is het shorten van de Chinese Yuan.

Ik heb nog niet echt een makkelijke manier gevonden om deze trade op te zetten. Maar ik zie wel het potentieel.

Upside van de Yuan is zeer miniem en het neerwaarts potentieel is behoorlijk groot. Een trade om te smullen met andere woorden. (als ik er iets mee doen, meld ik het hier)

Je kan het ook simpel houden en gewoon goud en zilver kopen.

De Chinese vraag naar goud explodeert omdat de angst voor een valutacrisis reëel is. Hier verdienen wij natuurlijk ook aan.

Met goud en zilver in portefeuille, profiteer je automatisch van de Chinese kredietcrisis.

Al kan het shorten van de Yuan een extra dimensie betekenen. Je voegt weinig risico’s toe aan je portefeuille terwijl er wel flink wat extra winst te rapen valt.

mvg,

Maarten Verheyen

DIT ONDERSTAANDE  IS EEN SUPERNOVA DIE GAAT ONPLOFFEN!!

HPIM0004

De rente op 10-jarige staatsleningen van Duitsland, ging vanmorgen voor het eerst negatief.

Beleggers die deze obligaties kopen, lenen hun geld voor een periode van 10 jaar aan de Duitse overheid en krijgen aan het einde van deze periode minder terug.

Deze activa worden dus niet gekocht voor de onderliggende winstgevendheid (die is er namelijk niet).

Het enige waarop kopers kunnen hopen, is dat er een nog grotere zot opduikt dan hen.

The greater fool theory.

Het is niet de eerste keer dat we het zien.

Deze theorie gaat steeds hand in hand met een bubbel.

Zoals in 2000 toen internetaandelen gekocht werden om meerwaarden te boeken, en niet omwille van de winsten die deze bedrijven realiseerden.

Of in 2007 toen er volop met makkelijke kredieten gespeculeerd werd op stijgende huizenprijzen. De huurinkomsten waren op dat moment maar bijzaak.

Een bubbel in de obligatiemarkten. Daar zitten we dus mee te kijken momenteel.

Noem dit gerust de moeder der aller bubbels.

Dit is de grootste bubbel die we ooit gezien hebben en we zullen tijdens ons leven waarschijnlijk nooit meer iets van deze omvang tegenkomen.

Helaas vormen obligaties de basis van ons financieel systeem.

Als Wanneer deze bubbel barst, breekt de dam. Het financieel systeem zal in een mum van tijd onder water lopen.

Deze vloedgolf is niet meer tegen te houden en wie niet tijdig op een ark zit, kan het schudden.

Bill Gross, een fondsbeheerder die de voorbije decennia heerste over de obligatiemarkten, wist het perfect te omschrijven:

“Wereldwijde rentevoeten zijn de laagste van de voorbije 500 jaar en $10 biljoen obligaties hebben zelfs een negatieve rente. Dit is een supernova die op een dag zal exploderen”.

Een treffender vergelijking ga je niet vinden, denk ik dan.

Goldman Sachs berekende dat een rentestijging van 1% obligatiehouders opzadelt met een verlies van $1 biljoen.

Yep, een minuscule stijging van 1% zorgt voor een verlies dat groter is dan de subprimeverliezen.

PS. Hoe goed zijn beleggers gewapend tegen de volgende crisis?

Ik heb er een enquête over gemaakt en zou je feedback enorm waarderen. (duurt hooguit 2 minuten).

mvg,

Maarten Verheyen

 

Over voorziener

Ben 73 jaar inmiddels en heb interesse in de politiek en hoe wij met zijn allen leven op deze wereld van nog 13.000 km doorsnede en we elkaar bevechten meestal om dat rotgeloof
Dit bericht werd geplaatst in Uncategorized. Bookmark de permalink .

snap er de ballen van en heb een herseninfarct gehad in 2007 maar wou graag mijn archief terug van 2012 en niemand kan dat waarmaken

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit / Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit / Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit / Bijwerken )

Google+ photo

Je reageert onder je Google+ account. Log uit / Bijwerken )

Verbinden met %s